本报记者 郝亚娟 张荣旺 上海报道
近日，理财子牌照申请成为热点。记者注意到，博天环境（603603.SH）发布了关于分金融机构债务逾期的公告，北京银行、富滇银行、东莞银行等城商行披露了设立理财子公司的计划。不久前，新增1.8亿元逾期贷款。
在此之前，市场传言称，该公司也多次披露逾期债务的公告，随着理财业务的整改转型和理财公司的有序推进，涉及多家金融机构。截至10月8日，未设立理财子公司的银行将无法再新增理财业务，累计逾期债务本金及租金合计金额达到16.86亿元。《经营报》记者就上述债权是否有抵押物、采取哪些措施保障偿还等采访相关银行，即存量规模锁定，截至发稿未获回复。
今年以来，逐步消化。业内分析认为，上市公司债务逾期频发，将带动一波理财子公司申请潮。除理财子公司外，多家银行“中招”。受访银行人士指出，其他金融牌照也颇受银行青睐。今年4月，由于上市公司资质相对较好，乌鲁木齐银行2020年度股东，存在银行对上市公司授信审批流于形式、过度融资的情况；对于银行而言，需要加强对融资人的信用风险监测，并做好贷中、贷后管理。
多家银行“中招”
博天环境在最新披露的《关于分金融机构债务逾期的公告》中提到，新增逾期债务本金合计金额为18028.61万元，仅为债务本金，不包含利息、逾期费用等；针对上述债务逾期事项，公司正在积极与相关债权人协商展期事宜，力争妥善解决上述债务，最限度地保护公司及股东的利益。
上述公告还提到，截至公告披露日（10月8日），公司累计逾期债务本金及租金合计金额为168585.61万元；公司因诉讼、仲裁等情况被冻结资金占公司2021年8月31日货币资金的比例约42.59%。
记者查阅博天环境披露的半年报显示，该公司已有多笔债务逾期，涉及的债权人包括多家银行。值得一提的是，博天环境已多次被列入失信被执行人。
博天环境的债务问题在更早时间就已凸显。彼时，新世纪资信在评级报告中指出，2020年以来，博天环境融资难度加，资产流动性持续紧张，可用于偿债资金规模小，出现多笔借款逾期等事项。博天环境资产负债率持续处于高位，短期刚性债务规模，偿债压力极。
“博天环境前期承接量PPP项目，回款速度相对较慢，且项目多位于三四线及以下城市，财政实力相对较弱，特许经营期限较长，项目未来回款不确定性较。”上述评级报告指出。
财务专家王耀武向记者分析，环保类企业尤其是从事PPP项目的企业由于以所谓的项目抵押的方式从银行融资，进行项目，后续通过取得服务费的方式偿还银行债务；由于项目本身存在极高的不确定性，加之受限于地方的财政实力和银行融资成本的影响，容易造成流动性危机。
“PPP模式收缩受地方财政支出影响，同时现在的社会资本对PPP有了更多的了解和认识；对于银行而言，不能因为某些PPP项目逾期就全盘否定这个模式，而应该做好项目的可行性调研，做好预判，控制自身风险。”京衡郑州律师事务所企业重整重组张华欣指出。
完善信用风险监测
除了博天环境外，上市公司债务违约的情况也引起广泛关注。光证券在研报中指出，2021年，即将到期的债务压力较重叠加企业基本面尚未完成修复，违约率或将抬升，而无论是从风险水平、规模还是影响力来看，民企上市公司的违约都将会给市场带来较的冲击。
而在上市公司违约潮中，金融机构集体“躺”的情况较为普遍。浙江某城商行人士告诉记者，一般来讲，上市公司的贷款工具比较丰富，一旦其经营情况或者财务情况出了问题，其债务问题可能会迅速恶化和蔓延。
另一股份行对公门人士则坦言：“有的上市公司出现债务问题，是偏离主业、多元化造成的。在审批授信时，银行除了要做主体准入外，还要对资金用途加以监控。”
不过，这一操作在实际中存在难度，对银行的信用风险监测和贷后监测提出更高要求。某上市城商行人士表示：“借款人向银行融资时，需要提供相应资产证明并明确资金用途，如果相关文件都齐全，材料表面合规，银行确实很难把控住企业的扩张风险。”
谈及银行如何加强信用风险监测，某国有行信贷与投资管理人士曾撰文指出，信用风险的内涵实质、管理范围相对清楚，但由于商业银行属于虚拟经济，其风险表现不像实体那样直观、明显，隐蔽性强、潜伏期长是其显著特点，建议统筹构建智能化模型体系，加强信用风险靶向监控，为信用风险分类制定管理策略提供支撑。同时，模型监控还需要与现场检查、客户回访等多种管控手段相结合，以最限度提升信用风险管控效能。
他认为，信贷业务客户多、体量，风险暴露差异，建议通过合理划分模型预警后信贷业务的风险等级，有针对性地实施分级控制和分级管理。比如，在制定信贷业务监控标准基础上，明确总行、分行监控重点和范围，细化总分行分别负责监控何种级别的客户，突出信用风险总行直通监测和分行主体监测两种模式相结合。
（编辑：朱紫云 校对：颜京宁）
